CMHC警告：房屋贷款违约率可能会飙升

CMHC警告：房屋贷款违约率可能会飙升！

加拿大房屋贷款机构警告：今年晚些时候，可能出现房屋贷款违约率的飙升！在加拿大CMHC的年报中显示，加拿大按揭投资公司Mortgage Investment Corporations (MICs)作为另类贷款机构（将高风险承受力的投资者资金集中到资金池，贷款给信用资质差的购房按揭者），即使在三月的疫情之前已经出现违约率上升的趋势，随着疫情的爆发，该公司已经出现10%的按揭拖延。

CMHC的这份报告是自2008年金融危机以来，首次对加拿大另类按揭公司的风险评估。CMHC的报告中说，目前还不清楚这么大面积的按揭延迟支付，是否都是MIC公司同意的。不过所有迹象显示出，即使在疫情前，2019年另类贷款公司的按揭延迟30天的水平已经高达4.39%，而在2019年中延迟付款30天的水平只有3.25%。

自从疫情爆发，政府就要求金融机构允许贷款者延迟支付，目前另类贷款公司的10%按揭延迟付款率，似乎是符合政府的按揭宽限政策。看看加拿大的五大银行，就会觉得这个10%的可怕数字并不可怕。根据加拿大银行协会截止到7月31日的数据显示：加拿大五大银行批准的延迟六个月付款按揭人数高达775,000人，这是加拿大银行民用按揭贷款整体组合的16%！

CMHC的高级分析师Tania表示，这是一个潜在的按揭违约悬崖，今年第三和第四季度将面临按揭违约率跳升的巨大风险。但是，加拿大五大银行并不同意这种说法，而是认为当按揭延迟协议到期时，绝大部分人都将按时恢复按揭供款！

CMHC却认为这只是一厢情愿，因为加拿大的经济复苏前路不明，许多传统行业的岗位可能无法再恢复，因此，CMHC认为会有一定比例的违约率上升，而不是银行那么乐观的估计。

目前加拿大银行业的按揭延迟贷款总额高达每月十亿加币，加拿大的按揭债务总量达到令人炫目的1.68万亿加币！

MIC公司等另类贷款机构，作为加拿大按揭市场较快的板块，一直是推动加拿大债务水平稳定攀升的重要推手。从2008年金融危机以来，MIC等公司增长迅猛，这些公司主要是向信用评级低的借款者放贷，当然，也向信用级别低的借款者收取远高于银行的利息！

在整个民居房屋按揭市场上，自从2018年至今，MIC公司是发展最快的，而且公司的主要贷款地区都集中在安省和BC省两个房地产最炙热的区域。自从今年三月开始，越来越多的人失去工作和收入，按揭贷款延迟支付，MIC的平均贷款与价值比例远高于正常金融机构，一旦房价出现下跌，按揭贷款的风险就会暴露无遗。

CMHC最近一段时间里频频警告，加拿大人的债务水平已经非常高，会影响正常的消费和将来的经济增长。CMHC认为债务堆积的加拿大房地产牛市非常危险，一旦崩盘后果不堪设想。

CMHC 的首席行政官Evan Siddall多次公开场合提醒大家，参考一下荷兰郁金香泡沫的历史，1929年美国股市崩盘的历史，和2008年美国次贷危机导致的地产崩盘历史。

自2017年开始，CMHC就警告利息上涨会令房价下跌，而且对于政府的压力测试政策非常积极，一直要求政府保持，甚至在去年秋，加拿大房屋贷款中心CMHC突然向政府递交了一份正式函件，内容是要求政府坚持压力测试政策，不要屈从舆论和选举的压力。

在这封送交给加拿大国会金融财政委员会的信中，同样是CMHC的首席行政官Evan Siddall，他大声疾呼，压力测试政策是为了保护我们的经济，如果一味让加拿大房价上涨，不采取按揭收紧措施的话，加拿大人将会越来越债务深重，直至最后造成灾难性的经济后果。

不过，与CMHC的悲观预测相反，加拿大统计局本周数据显示，加拿大债务与可支配收入之比从第一季度175%，大幅下降到二季度的158%，也就是说，加拿大的债务水平出现了明显好转。

有意思的是，分析师认为这可能是政府的救助措施扭曲了数据。因为从疫情以来，加拿大人的借贷急速下降，而收入方面，却得到政府慷慨的解囊相助，据估计政府打开印钞机发钱后，加拿大平均可支配收入上升了10.8%！

这一下让加拿大平均的债务可支配收入比例回到十年前2010年的水平！同时，这样大幅度债务水平下降，也是有记录以来的最大下降幅度！

加拿大央行新任行长Tiff Macklem也对此发出警告，在政府的福利发放结束后，加拿大经济将会面临艰巨挑战：就业市场的恢复将会不平衡，收入差距扩大，使得经济复苏不会让社会各阶层均享。

例如，许多失业的工作者获得政府资助，但是当CERB等福利结束后，一些人的临时失业可能会成为永久性失业！原因是一些行业被疫情冲击后的恢复将非常困难！

为了说明政府发钱的影响和利弊，央行行长比喻说，这就像很多船在潮水来时都能浮在水上一样，看起来百舸争流甚为壮观，但是一些船其实失去了动力系统，当潮水褪去后，就会举步维艰，这些船上的船员将被困。而他表示，这个潮水就是政府印钱和发钱的政策，而不同类型的船则是各个行业，当潮水褪去时候，真实情况就会曝露出来！既然这么多专家各执一词，那么，我们就等着退潮时，看看孰是孰非吧！